Fx Opções Data De Liquidação

Introdução Os contratos a prazo FX são transações em que concordam em trocar um montante específico de moedas diferentes em alguma data futura, sendo a taxa de câmbio definida no momento em que o contrato é celebrado. A data para entrar no contrato é chamada de data de negociação, e sua data de liquidação ocorrerá poucos dias úteis depois. A diferença de horário entre a data de negociação e a data de liquidação é chamada de convenção de liquidação. Existe uma convenção de liquidação semelhante na data de vencimento do contrato, na qual o intercâmbio físico das moedas também pode ser adiado. No mercado FX, para os negócios de qualquer moeda em relação ao USD, o tempo padrão para a convenção de liquidação imediata geralmente é dois dias úteis após a data de negociação na outra moeda. Uma exceção a esta convenção é o CAD, que tem um atraso de um dia útil. Em seguida, a convenção comum de liquidação é o primeiro bom dia útil após essa data imediata que segue as convenções de férias de Nova York e a outra moeda. Para os negócios de moeda cruzada em que o USD é moeda intermediária, a convenção de liquidação inicial de cada moeda é calculada separadamente em relação às suas próprias convenções. A última dessas duas datas é escolhida como convenção de liquidação imediata. Em seguida, a convenção de convenção comum move esta data imediata para o primeiro bom dia útil que segue as convenções de férias de Nova York e as duas moedas cruzadas. As taxas de juros do FX, as taxas de câmbio do FX e as taxas de juros estão inter-relacionadas com o princípio da paridade da taxa de juros (IRP). Este princípio baseia-se na noção de que não deve haver oportunidade de arbitragem entre o mercado à vista FX, o mercado a prazo FX e a estrutura do prazo das taxas de juros nos dois países. Detalhes técnicos A convenção de liquidação refere-se ao potencial intervalo de tempo que ocorre entre as datas de troca e liquidação. Contratos financeiros geralmente têm um atraso entre a execução de um comércio e sua liquidação. Este período de tempo também está presente entre o termo de uma opção e sua liquidação. Por exemplo, para um encaminhamento FX contra USD, o cálculo da data padrão para liquidação no local é de dois dias úteis na moeda não-Dólar, e depois o primeiro bom dia útil comum à moeda e Nova York. A única exceção a esta convenção é USD-CAD, que é um dia útil de Toronto, e depois o primeiro dia útil comum em Toronto e Nova York. Para uma opção FX, a liquidação em dinheiro é feita da mesma maneira, com o cálculo da liquidação usando a data de expiração da opção como o início do cálculo. A convenção de liquidação afeta a descontação dos fluxos de caixa e deve ser considerada na avaliação. As funções FINCAD permitem a especificação de várias convenções de mercado de taxas de câmbio que podem cobrir a maioria dos pares de moedas disponíveis no mercado. Em relação aos possíveis formatos de entrada, os usuários podem especificar as convenções para as duas moedas da taxa FX manualmente, de forma combinada ou separada. Para o primeiro, dois elementos podem ser aceitos como descritor de maturidade e convenção de férias que são compartilhadas para ambas as moedas. Para o último, cinco elementos podem ser incorporados como um conjunto de descritores de maturidade e convenção de férias para a moeda um, outro conjunto de entradas similares para a moeda dois e uma contribuição adicional da convenção de férias. Isso corresponde à especificação mais genérica da convenção de liquidação que pode ser usada para negociações de taxa cruzada, e. Um comércio CAD-EUR que possui datas de liquidação calculadas usando Nova York, bem como feriados em Toronto e Target. Análise As funções de avanço FINCAD FX suportadas podem ser usadas para o seguinte: Calcule uma taxa de forward de FX e uma base de taxa de fx e diferença de pontos. Calcule o valor justo e o relatório de risco de um contrato de encaminhamento FX com convenção de liquidação. Para saber mais sobre as funções avançadas do FINCAD FX, entre em contato com uma Instalação do Representante FINCAD. As opções de câmbio são uma alternativa para encaminhar contratos ao proteger uma exposição de FX porque as opções permitem que a empresa se beneficie de movimentos favoráveis ​​da taxa de câmbio, enquanto um contrato a termo trava na taxa de câmbio para Uma transação futura. Claro que este seguro da opção não é gratuito, enquanto não custa nada para entrar em uma transação para a frente. Ao avaliar opções de câmbio. O subjacente é a taxa de câmbio à vista ou à frente. A convenção de liquidação refere-se ao potencial intervalo de tempo que ocorre entre as datas de troca e liquidação. Contratos financeiros geralmente têm um atraso entre a execução de um comércio e sua liquidação. Este período de tempo também está presente entre o termo de uma opção e sua liquidação. Por exemplo, para um encaminhamento FX contra USD, o cálculo da data padrão para liquidação no local é de dois dias úteis na moeda não-Dólar, e depois o primeiro bom dia útil comum à moeda e Nova York. A única exceção a esta convenção é USD-CAD, que é um dia útil de Toronto, e depois o primeiro dia útil comum em Toronto e Nova York. Para uma opção FX, a liquidação em dinheiro é feita da mesma maneira, com o cálculo da liquidação usando a data de expiração da opção como o início do cálculo. A convenção de liquidação afeta a descontação dos fluxos de caixa e deve ser considerada na avaliação. As funções FINCAD permitem a especificação de várias convenções de mercado de taxas de câmbio que podem cobrir a maioria dos pares de moedas disponíveis no mercado. Em relação aos possíveis formatos de entrada, os usuários podem especificar as convenções para as duas moedas da taxa FX manualmente, de forma combinada ou separada. Para o primeiro, dois elementos podem ser aceitos como descritor de maturidade e convenção de férias que são compartilhadas para ambas as moedas. Para o último, cinco elementos podem ser incorporados como um conjunto de descritores de maturidade e convenção de férias para a moeda um, outro conjunto de entradas similares para a moeda dois e uma contribuição adicional da convenção de férias. Isso corresponde à especificação mais genérica da convenção de liquidação que pode ser usada para negociações de taxa cruzada, e. Um comércio CAD-EUR que possui datas de liquidação calculadas usando Nova York, bem como feriados em Toronto e Target. Se assumirmos que as taxas de câmbio seguem o movimento geométrico Browniano (mesmo tipo de processo estocástico como estoque), usando USD JPY como a taxa de câmbio, a moeda estrangeira (JPY) é análoga a uma ação que fornece um rendimento de dividendos conhecido, onde o proprietário de A moeda estrangeira recebe um dividendo equivalente à taxa livre de risco na moeda estrangeira. Essas e outras premissas nos permitem utilizar modelos de opções genéricas, como Black-Scholes. Na avaliação das opções FX. Detalhes técnicos As opções FX podem ser confusas e às vezes exigem um pouco de pensamento extra porque um cliente considerará a opção CALL e outro considerará a mesma opção FX como PUT. É sempre importante entender qual é o retorno esperado porque, uma vez que se sabe, os insumos para as funções da opção serão claros. Por exemplo, se a taxa de greve for 1,45 CADUSD (1,45 CAD compra 1,00 USD), então a recompensa por uma longa chamada em USD seria a ilustração abaixo. Lembre-se de que uma chamada em USD é a mesma que uma CAD, então, se a taxa CADUSD aumentar para 1.50, um 1.45 PUT em CAD está no dinheiro. Pagamento para uma Long Call on USD Análise As funções de opções FINCAD FX suportadas podem ser usadas para o seguinte: Calcule o valor justo e as estatísticas de risco para uma opção FX européia, americana ou asiática Calcule o valor justo, as estatísticas de risco e o relatório de risco de uma opção FX européia com Convenção de liquidação Calcular estatísticas de valor justo e de risco para um exercício europeu ou americano opção de barreira única FX Calcular estatísticas de valor justo e de risco para uma opção FX de dupla barreira de exercício europeu ou americano. A opção é uma opção de barreira knock-out dupla, e a recompensa pode ser de tipo baunilha ou binária: inicialmente o titular possui uma chamada ou coloca a opção binária, mas se, em qualquer momento, uma barreira for violada, a opção é perdida ou eliminada Calcule o valor justo e as estatísticas de risco para uma opção FX binária Calcule o valor justo e as estatísticas de risco para uma opção FX de barreira binária. O pagamento é uma quantidade fixa de dinheiro se a barreira for violada de outra forma, nada se a barreira nunca for violada e vice-versa. Calcule o valor justo e as estatísticas de risco para uma opção FX de barreira binária. A recompensa é uma quantia fixa de caixa se a barreira é tocada e a opção está no dinheiro no prazo de validade, nada Calcule o valor justo e as estatísticas de risco para uma opção FX de barreira binária. A recompensa é uma quantia fixa de dinheiro se a barreira não for tocada e a opção estiver no valor do prazo, caso contrário, nada. Para saber mais sobre as funções de opções do FINCAD FX, entre em contato com uma Data de Liquidação do Representante FINCAD BREAKING Down Data de Liquidação Os mercados financeiros especificam o número de dias úteis após a data da transação em que o instrumento de segurança ou financeiro será entregue e deve ser pago. O atraso entre as datas de transação e liquidação reflete o fato de que a liquidação, que agora ocorre eletronicamente, foi feita anteriormente pela entrega física. A maioria das ações e títulos são liquidados três dias úteis após a transação, que é referido como T3. As contas do governo, as obrigações e as opções são liquidadas no próximo dia útil. As transações cambiais pontuais geralmente se estabelecem dois dias úteis após a execução, a principal exceção é o dólar americano versus o dólar canadense, que se estabelece no próximo dia útil. Fins de semana e feriados podem fazer com que o tempo entre as datas de transação e liquidação seja substancialmente substancial, especialmente durante as estações de Natal e Páscoa. A prática de mercado cambial exige que a data de liquidação seja um dia útil válido em ambos os países. As operações de câmbio a prazo são liquidadas em qualquer dia útil que tenha passado a data do valor do ponto. Não há limite absoluto no mercado para restringir o quão longe um futuro pode liquidar, mas as linhas de crédito geralmente são limitadas a um ano. Ambas as partes em uma transação assumem o risco de crédito devido ao tempo que expira entre a execução de uma transação e sua liquidação. Isto é especialmente importante nas transações cambiais a prazo, dado o tempo que pode passar e a volatilidade no mercado. Existe também um risco de liquidação porque as moedas não são pagas e recebidas simultaneamente, e as diferenças do fuso horário aumentam esse risco. Seguro de vida O seguro de vida é pago após a morte do segurado, a menos que a política tenha sido entregue antes disso. Se houver um único beneficiário, o pagamento é geralmente dentro de duas semanas a partir do momento em que o atestado de óbito é fornecido. Pode demorar mais se houver múltiplos beneficiários que devem ser contatados, mas a maioria dos estados exige o pagamento de interesse significativo se houver um atraso.